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作為計算機專業出身的女博士，正在發行的建信量化事件驅動股票基金擬任基金經理薛玲自帶理工科人的嚴謹氣質。在薛玲看來，近期“漂亮50”行情有所回落，市場熱點開始分散，量化策略的賺錢能力開始顯現。當前發行建信量化事件驅動股票基金，是一個比較好的時間窗口。
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“量化基金的本質是用統計規律去戰勝市場。隨著市場的變化，模型和因子也在不斷進行調整。比如在之前市場中，技術面因子會比較有效，但今年4、5月份市場風格切換，基本面因子反而起到較大作用。”薛玲表示，6月份以來，市場熱點開始擴散，對於持股相對分散的量化基金而言，相較於之前“漂亮50”的一枝獨秀行情，更多個股有表現機會的市場行情顯然更有利，“上半年市場相對缺乏亮點，在新的市場熱點出現前，隻能集中在少量有安全墊的個股上，但隨著經濟回暖，市場熱點已開始出現分化的趨勢。”
據Wind統計，近期量化基金業績出現回暖跡象。截至8月7日，7月份以來80隻量化基金(不同份額分別計算)的平均收益為1.9%，獲得正收益的基金占比超過七成。
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因子設置
是量化基金核心
正在發行的建信量化事件驅動股票基金，其特點是通過量化的方法，分析市場公開的諸如重大資產重組、股權激勵、股權變動、業績預告與超預期、高分紅高送轉等各類重大事件對個股價值的影響，並采用建信多因子量化選股模型優選受益於事件影響、具有超額收益的個股，構建投資組合。
薛玲表示，建信多因子量化選股模型可以從全方位評估一隻個股的優劣，所包含的因子涵蓋綜合財務因子、綜合動量因子和情緒因子三大方面。其中，綜合財務因子包括企業的成長、質量、財務指標等方面，綜合動量因子覆蓋動量、市場相關性、波動率、流動性等方面，情緒因子包含估值和分析師情緒等因素。通過密切關註並分析個股在各因子上的得分情況，優選基本面優良、契合市場或行業輪動特點等具有穩定業績回報和投資價值的股票。
據瞭解，建信基金金融工程及指數投資團隊自主開發的多因子量化投資模型，通過高度精細化、流程化的測試及調節，建立特有的多因子模型，並采用涵蓋質量、動量、成長、情緒、大數據等因子的多因子全方面精選個股，從市值、行業、風格等多維度嚴控風險。
薛玲表示，不同的量化基金，其主要區別就在於因子的設置，不同量化基金經理，因為對市場、事件的理解不同，以及所擅長的領域不同，在具體滴雞精門市因子及權重的設置上會有所區別。對於量化基金而言，找出穩定的因子和動態調整因子的權重很關鍵，在合適的時間把合適的權重放在合適的因子上，形成模型的最優配置，是核心所在。
(本版未署名文章均摘自今日出版的《中國基金報》)
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